Beleggingsnieuws

Opkomende IT-sector

In deze geglobaliseerde wereld biedt een regioverdeling minder toegevoegde waarde om allocatiebeslissingen op te baseren of om risico’s te spreiden. Dat komt mede doordat bedrijven steeds vaker een notering zoeken op een ontwikkelde markt met veel liquiditeit. Een dankbare taak dus voor indexsamenstellers om hier weer chocola van te maken. Gelukkig bepalen steeds vaker de activiteiten van het bedrijf de plek in de index. Zo kan zelfs een brede index in korte tijd een totaal ander karakter krijgen. Weinigen realiseren zich dat het gewicht van de sector IT in opkomende markten in tien jaar tijd is gestegen van 13% naar 38%. Dat is nog zwaarder dan de IT-sector in de VS (nu 25%). In de top tien zitten maar liefst vijf technologienamen. Naast traditioneel IT-zwaargewichten als Samsung (Zuid-Korea) en TSMC (Taiwan) staat daar tegenwoordig ook het BAT-trio (Baidu, Alibaba en Tencent). Alibaba en Baidu staan genoteerd in de VS, Tencent in Hongkong en dat is ook een ontwikkelde markt. Verder staat ook het Zuid-Afrikaanse Naspers in de top tien, maar alleen omdat dit bedrijf een groot belang heeft in Tencent. En Tencent was al het bedrijf met het zwaarste gewicht in de MSCI opkomende markten. Wij overwegen opkomende markten. Steeds meer is dit een belegging in Chinese IT-bedrijven. Dankzij Facebook verslaat BAT de laatste tijd FANG. De echte opkomende markten zijn tegenwoordig de Frontier Markets. Daar is het IT-gewicht 1% en wegen financials 43%, net zo zwaar als in opkomende markten 20 jaar geleden.

Utrecht, 26-03-2018

Terug naar Beleggingsnieuws