Publicatiedatum: 31 maart 2021
Auteur: Cheng Zhou

Door de stijgende rente wereldwijd hebben veel passieve obligatiefondsen over het eerste kwartaal van 2021 een negatief rendement behaald. Het Vanguard Euro Aggregate Government Bond index fonds, waarin alle staatsleningen in euro zijn opgenomen, staat op -2,2%. De brede Euro Agg, waarin de investment grade bedrijfsobligaties zijn opgenomen, staat op -1,8%. Wie buiten de euro belegde was slechter af. Zo behaalden het Vanguard Global Bond Index fonds en de iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond ETF respectievelijk -3,0% en -3,4%. 


De voornaamste reden voor de rentestijging is de verwachting van toenemende inflatie, door een groter begrotingspakket en hogere groeivooruitzichten voor 2021 en 2022. De passieve fondsen voor high yield obligaties en inflatiegerelateerde obligaties wisten, als een van de weinige obligatiestrategieën, een positief resultaat te behalen. Beleggers nemen momenteel het zekere voor het onzekere en dekken zich alvast in tegen stijgende inflatie. Dat verklaart waarom inflatiegerelateerde obligaties dit jaar een van de best presterende obligatiecategorieën is. High yield obligaties hebben het positieve resultaat te danken aan de forse verkrapping van de kredietopslagen.

 

De meeste passieve obligatiefondsen staan in het rood

Terug naar Beleggingsnieuws