Herbalanceren

Het is goed om regelmatig te controleren of uw beleggingsportefeuille nog steeds overeenkomt met uw wensen en doelen. Een onderdeel van het doornemen van uw portefeuille is herbalanceren. We leggen u graag uit wat  herbalanceren is, wat de voordelen hiervan zijn en hoe u dit het beste kunt gebruiken.

Wat is herbalanceren?

Met het besturen van een auto moeten we als chauffeur af en toe aan het stuur draaien om de auto goed op de weg te houden. Bij het beheren van een portefeuille moeten we ook zorgen dat deze niet te ver afwijkt van de startpositie. Dat kan door herbalanceren. Met herbalanceren brengt u de wegingen binnen uw portefeuille weer in lijn brengen met uw originele plan.

Herbalanceren

Een voorbeeld. U bent gestart met 50% obligaties en 50% aandelen. Deze samenstelling kan in de loop van de tijd door koersbewegingen op de financiële markten wijzigen. Als aandelen veel harder stijgen dan obligaties, kan een jaar later de samenstelling van uw portefeuille 60% aandelen en 40% obligaties zijn. U kunt er dan voor kiezen om aandelen te verkopen en met die opbrengsten obligaties terug te kopen. Als uw aandelen juist veel harder zijn gedaald dan uw obligaties, kan de aandelenweging zijn teruggelopen naar 40%. U kunt dan aandelen kopen om weer terug te komen op een 50%/50% weging.

Waarom herbalanceren?

De samenstelling van uw portefeuille kan in de loop van de tijd door koersbewegingen op de financiële markten wijzigen. Beurzen bewegen nooit in één rechte lijn omhoog of omlaag. We maken vaker beurzen mee die op en neer gaan. Het voordeel van herbalanceren is dat u titels eerst laag koopt en dan hoog verkoopt. Op deze manier profiteert u optimaal van de grillige beurzen.

Stel, u belegt voor € 50 in aandelen en € 50 in obligaties. Uw obligaties bewegen niet en uw aandelen dalen naar € 40. Uw portefeuillewaarde daalt daardoor naar € 90. Later stijgen uw aandelen weer met 25%.

  • Niet herbalanceren van uw portefeuille: uw aandelen stijgen weer naar € 50. U heeft geen winst of verlies gedraaid. De waarde van uw portefeuille is namelijk weer gelijk aan de startwaarde: € 100.
  • Wel herbalanceren van uw portefeuille: u maakt winst.  U heeft uw portefeuille namelijk teruggezet naar de startpositie van 50% aandelen en 50% obligaties. Hiervoor heeft u eerst € 5 aan obligaties verkocht en vervolgens € 5 aan aandelen bijgekocht. Uw aandelen stijgen met 25% van € 45 naar € 56,25. De waarde van uw portefeuille komt daardoor op € 101,25, een winst van € 1,25. U kunt opnieuw herbalanceren naar € 50,62 aandelen en € 50,62 obligaties.

Herbalanceren

Nog belangrijker is dat u het risico weer in lijn brengt met uw wensen. Als u bijvoorbeeld 50% aandelen en 50% obligaties in uw portefeuille passend vindt, en de weging is inmiddels opgelopen naar 60% aandelen. Uw risico is dan stilzwijgend toegenomen zonder dat u hiervoor gekozen heeft. Door het gewicht terug te brengen, is het risico van de portefeuille weer in lijn met uw keuze.

Hoe herbalanceren?

U kunt periodiek bepalen of u uw portefeuille wilt herbalanceren. Voor u als zelf belegger is het goed om op één vast moment per jaar te herbalanceren. Dit kunt u dan mooi combineren met de vraag of uw doel en (financiële) situatie nog actueel is. Daarnaast blijven de transactiekosten met één keer per jaar ook binnen de perken.

Heeft u zelf onvoldoende tijd en wilt u het herbalanceren van uw portefeuille graag uitbesteden, dan kunt u  Rabo Beheerd Beleggen overwegen. Bij Rabo Beheerd Beleggen controleren wij elke maand of uw portefeuille geherbalanceerd moet worden. Wij kunnen uw portefeuille goed in balans houden vanwege de lagere transactiekosten dan bij Rabo Zelf Beleggen. Bovendien worden deze transactiekosten niet apart in rekening gebracht bij beheerd beleggen maar zijn deze opgenomen in het fonds.

Lees meer over Rabo Beheerd Beleggen

Contact

Rabobank