Beleggingsnieuws

De piek in smartphones

Op 29 juni 2007 werd de eerste iPhone gelanceerd. Dat was de start van de opgaande fase van de cyclus in ‘smartphones’. Kopers kwamen telkens terug voor een nog betere telefoon. Toch lijkt de tijd gekomen dat deze markt is verzadigd. Westerse markten lijken dat punt bereikt te hebben. In het VK daalde de vraag naar smartphones met 11% ten opzichte van het all-time-high een jaar geleden. Wereldwijd daalden de verkopen van smartphones met 2% in het eerste kwartaal. Zoiets zorgt voor twijfel bij beleggers en dat was terug te zien in de koersen van fabrikanten van smartphones. Ook aandelen van toeleverende semiconductorproducenten staan onder druk.

Maar de ‘smartphone’-markt is nog lang niet volwassen. Er wordt gewerkt aan de overgang van 4G naar 5G. Producenten verkopen bovendien telefoons tegen steeds hogere prijzen. Het aantal telefoons mag dan met 2% zijn gedaald, de omzet is met 23% gestegen. Bovendien is de smartphone een platform voor tal van apps en abonnementen. Met de komst van slimme auto’s, slimme huizen en andere slimme toepassingen voor het ‘internet-of-things’, kan ook de semiconductorcyclus verder worden verlengd. De vele verschillende toepassingen zorgen voor een kleinere afhankelijkheid van de pc-cyclus, dat is terug te zien in de relatief stabiele book-to-bill. Semiconductorproducenten zijn onder andere opgenomen in het Robotica-thema, één van de satellieten in de portefeuille.

Utrecht, 07-05-2018

Terug naar Beleggingsnieuws