Factorbeleggen: uit deze strategieën kun je kiezen
Veel professionele beleggers doen aan factorbeleggen. Het biedt een gestructureerde manier om te profiteren van herkenbare marktpatronen. Ook als zelfbelegger kun je deze strategie toepassen in je eigen aandelenportefeuille. In dit artikel zetten we een aantal mogelijkheden voor je op een rij.
Factorbeleggen: wat houdt het in?
Wetenschappelijk onderzoek laat zien dat bepaalde eigenschappen van aandelen op de lange termijn extra rendement kunnen opleveren. Deze eigenschappen noemen we factoren. Ze verklaren waarom sommige aandelen structureel beter presteren dan andere.
De vijf belangrijkste factoren zijn:
In dit artikel lees je meer over factorbeleggen.
Hoe gebruiken professionals deze factoren?
In de basis is spreiding tussen de factoren belangrijk. Zelf beleggen we in de actief beheerde portefeuilles ook in een mix van verschillende factoren. Dit wordt een multifactorportefeuille genoemd.
Professionele managers gebruiken kwantitatieve modellen om keuzes te maken. Niet alleen om aandelen te selecteren, maar ook om de verhouding tussen de factoren te bepalen.
Bij veranderende marktomstandigheden kan de nadruk verschuiven. Zo zou in economisch onzekere tijden de voorkeur uit kunnen gaan naar kwaliteit en lage volatiliteit, terwijl in groeiperioden de factoren waarde en omvang aantrekkelijker kunnen zijn. Helaas zijn er geen vaste vuistregels omdat de markt zo complex is en dus lijken kwantitatieve modellen hier meer geschikt voor.
Hoe kun je zelf met factoren beleggen?
Je hoeft niet zelf honderden aandelen te analyseren. Er bestaan namelijk kant en klare producten die de factoren al verwerken.
Single Factor ETF’s
Deze ETF’s beleggen gericht in één specifieke factor. Voorbeelden zijn de iShares MSCI World Momentum Factor ETF of iShares World Quality Factor ETF. Van deze productenreeks bestaan ook varianten waarbij ESG-factoren onderdeel zijn van het beleggingsproces: daar staat het woord ‘Advanced’ achter.
Als je op zoek bent naar kleine beursgenoteerde bedrijven is er het Vanguard Global Smallcap Index Fund. Ook de iShares World Size Factor ETF richt zich op de factor omvang, maar daarin ligt meer nadruk op middelgrote bedrijven.
Multifactorfondsen of -ETF’s
Deze actieve fondsen combineren automatisch meerdere factoren, zoals het HSBC Multi Factor Worldwide Equity Fund of de Invesco Quantitative Strategies Global Multi Factor ETF. Beide managers kijken naar de wereldwijde markt, waarbij ze aandelen rangschikken op de factoren en vervolgens kwantitatief selecteren welke het best passen binnen een portefeuille waar ze het beste rendement hopen te halen voor het laagste risico.
Voor nuance op regioniveau zijn er twee producten van Allianz: Allianz Best Styles Global Equities en Allianz Emerging Markets Equities. De een belegt wereldbreed, de ander richt zich op opkomende markten.
Ook voor multifactorfondsen geldt dat er aanbieders zijn die een stap verder gaan op het gebied van ESG. Producten als Invesco Global Active ESG Equity ETF en Robeco QI Global Active Multi Factor zijn actief beleggende multifactorfondsen die voor minstens 50% bestaan uit duurzame beleggingen.
Tip: via de Fondsselector kun je zelf fondsen in het assortiment zoeken en vergelijken.
Goed om te weten. Aan beleggen zijn risico’s verbonden. De waarde van je belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.