Big Tech komt weer tot leven en er zit meer in het vat
Amerikaanse technologieaandelen kunnen profiteren van een veerkrachtige economie en belastingvoordelen voor investeringen in kunstmatige intelligentie (AI). Vanwege de verbeterde vooruitzichten zijn we in het 1895 Macrofonds meer gaan beleggen in de Amerikaanse technologiesector.
In minder dan drie maanden is de Amerikaanse technologie-index Nasdaq hersteld van een bear market (de koersen waren vanaf de laatste piek met meer dan 20% gedaald). Ze staat nu dicht bij een nieuw all-time high. Dit snelle herstel is uitzonderlijk.
Vertrouwen in tech groeit
De zorgen van beleggers over de economische impact van hoge importtarieven zijn afgenomen nu steeds meer landen handelsdeals sluiten met de VS. Cijfers over de Amerikaanse economie zijn solide. Dit versterkt het vertrouwen in de techsector, met bedrijven als Meta, Nvidia en Amazon.
Dit zien we terug bij institutionele beleggers. Waar ze Big Tech eerder dit jaar meden, keren ze nu terug.
Investeringen in AI
De heropleving van de techsector wordt mede gedreven door investeringen in Artificial Intelligence (AI). De ‘Big Beautiful Bill’, Trumps omvangrijke belastingplan dat begin deze maand werd aangenomen, helpt daarbij. Het biedt 100% bonusafschrijving op kapitaalinvesteringen in de komende vijf jaar.
Dit stimuleert bedrijven om te investeren in datacenters en chipfabrieken, wat de Nasdaq-bedrijven direct ten goede komt.
Beleggers blijven optimistisch over groeikansen in AI, cloud computing en halfgeleiders, wat de index ondersteunt. Winsten van chipbedrijven blijven intussen stijgen en de vooruitzichten zijn goed.
Nasdaq bijgekocht
In het 1895 Macrofonds zijn we sinds de start van het jaar terughoudend geweest over Big Tech. We rekenden op verbreding van de Amerikaanse aandelenmarkt, waarbij andere sectoren een inhaalslag zouden maken. Ook de onzekerheid of er nog wel zo veel in AI geïnvesteerd zou worden speelde een rol.
Hoewel techaandelen inmiddels weer relatief duur als je kijkt naar de koers-winstverhouding, zien we voldoende positieve signalen om de weging van techaandelen te verhogen. We zijn in het Macrofonds meer gaan beleggen in de Nasdaq, ten koste van onze defensieve beleggingen in de VS.
Goed om te weten. Aan beleggen zijn risico’s verbonden. De waarde van je belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.