Wat werkt beter: ineens of gespreid inleggen?
Stel, je hebt een mooi bedrag bij elkaar gespaard. Of je dertiende maand of vakantiegeld is net binnen. Je hebt dat geld niet meteen nodig en besluit het te gaan beleggen. Is het verstandig om direct het hele bedrag naar je beleggingsrekening over te maken of kan je beter gespreid inleggen? We vroegen het aan beleggingsstrateeg Jesse Groenewegen.
Jesse, welke keuze heb je als belegger?
“Simpel gezegd zijn er twee strategieën om in te leggen. Beleggen met een eenmalige grote inleg noemen we ook wel lumpsum beleggen. Je stapt in een keer in.
Het alternatief is je inleg juist spreiden: je maakt je geld in stapjes over, iedere maand bijvoorbeeld. Dit wordt ook wel dollar cost averaging genoemd. Je kunt zelf instellen dat dat automatisch gebeurt.”
Om maar meteen met de deur in huis te vallen: welke methode levert het meeste op?
“Nou, uit onderzoek blijkt dat lumpsum beleggen in twee derde van de gevallen uiteindelijk meer rendement oplevert dan gespreid beleggen. De reden is simpel: hoe langer je je euro’s belegd hebt, hoe meer je profiteert van rendement-op-rendement.”
Maar in één keer inleggen levert dus niet in alle gevallen meer op?
“Nee, en belangrijk is ook dat je er soms een sterke maag voor moet hebben. Niemand kan de markt timen, dus het kan zomaar dat je je inleg hebt overgemaakt, en de beurs direct een duik naar beneden maakt.
En dat is lastig. Een bekend psychologisch fenomeen is dat mensen verlies zwaarder wegen dan winst, ook wel verliesaversie geheten. En daarom kan je gekke dingen gaan doen als je portefeuille in de min staat. Je emoties kunnen de overhand krijgen en je kan ineens besluiten om juist beleggingen te gaan verkopen, ondanks dat je rationele brein weet dat het over het algemeen wel goed komt op de beurs.
Lumpsum beleggen levert dus gemiddeld genomen meer op, maar het kan ook psychologisch spelletje met je spelen waardoor je ondoordachte keuzes maakt.
Weet je van jezelf dat je daar gevoelig voor bent, dan kan gespreid beleggen een goed alternatief zijn.”
Wat is het voordeel van gespreid inleggen?
“Een groot psychologisch voordeel van dollar cost averaging is dat je tussentijds niet zo in het rood kan staan als bij lumpsum beleggen. En de verleiding om te timen is veel kleiner, omdat je jezelf bindt aan bijvoorbeeld een maandelijkse inleg. Tegelijkertijd staan je euro’s langer aan de zijlijn, waardoor je rendement kunt missen.
Al met al is dollar cost averaging een effectieve manier om je reptielenbrein enigszins te temmen. De tussentijdse koersuitslagen zijn wat kleiner, en een maandelijkse inleg kan disciplinerend werken.”
Wat raadt jij beleggers aan?
“Iedere belegger is anders. Wat voor de een goed werkt, geeft de ander juist onrust. Uiteindelijk is de keuze tussen dollar cost averaging en lumpsum een persoonlijke afweging.”
Goed om te weten. Aan beleggen zijn risico’s verbonden. De waarde van je belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
Beter beleggen
Verder de diepte in over beleggen? Onze experts geven je graag inzicht in verschillende beleggingsonderwerpen. Bovendien laten ze wekelijks hun licht schijnen over ontwikkelingen op de financiële markten.
