In welke fondsen of ETF’s ga je beleggen? Hier let je op bij vergelijken en kiezen
Veel beleggers beleggen in beleggingsfondsen of exchange traded funds (ETF’s). Bij Rabo Zelf Beleggen heb je keuze uit zo’n 500 fondsen en trackers. Hoe vergelijk je die en bepaal je welk fonds bij je past? Kosten en rendement zijn belangrijk, maar er is meer om op te letten. In dit artikel zetten we tien belangrijke aandachtspunten voor je op een rij.
Fondsselector
Je vergelijkt fondsen in de Fondsselector. Hier vind je de essentiële beleggersinformatie: één of twee A4’s met belangrijke gegevens over wat je koopt.
1. Waarin belegt het fonds?
Belangrijke vraag om mee te starten: waarin wil je beleggen? De meeste fondsen in ons assortiment beleggen in aandelen of obligaties. Er zijn ook mixfondsen, waarin aandelen en obligaties zitten. De precieze verhouding tussen die twee vind je in de essentiële beleggingsinformatie.
Daarnaast beleggen sommige fondsen in andere categorieën, zoals grondstoffen of vastgoed. Elke categorie heeft zijn eigen risico’s en rendement.
2. Actief of passief beheer?
Een fonds dat passief wordt beheerd volgt automatisch een bepaalde index. Meestal tegen lage kosten. Je beleggingen bewegen mee met het gemiddelde van de markt. Vaak zie je aan ‘index’of ‘ETF’ in de naam dat het fonds passief wordt beheerd.
De manager van een actief beheerd fonds gaat juist op zoek naar beleggingen waarvan hij verwacht dat ze een hoger rendement opleveren dan het marktgemiddelde. Dit vraagt meer kennis en aandacht en kost meestal meer.
3. Welke focus en benchmark?
Sla het kopje ‘Doelstellingen en beleggingsbeleid’ niet over. Hier lees je precies waar het fonds in belegt en welke benchmark (vergelijkingsindex) het gebruikt. Zo zie je of het fonds zich richt op een land, regio of sector. Of dat het fonds alleen belegt in kleine of juist grote beursgenoteerde bedrijven.
4. Hoe duurzaam is het fonds?
Steeds meer beleggingsfondsen en trackers zeggen rekening te houden met mens, milieu en goed bestuur. De manier waarop ze dat doen verschilt sterk.
Vind je het goed dat je geld terechtkomt bij wapen of gokbedrijven? Houdt de fondsmanager rekening met risico’s van klimaatopwarming? Gaat je geld naar bedrijven met onduidelijk bestuur?
De tijd dat elke fondsaanbieder zelf mocht bepalen of hij zijn fonds ‘duurzaam’ noemde, ligt achter ons. De EU heeft in de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) richtlijnen vastgesteld. De bekendste zijn artikel 6 (geen duurzaamheidsbeleid), artikel 8 (duurzaamheid meewegen in het beleggingsbeleid) en artikel 9 (meetbare duurzame impact maken). Maar het artikelnummer op zich zegt niet zo veel. Hecht je als belegger waarde aan duurzaamheid, dan is het verstandig je in te lezen in het duurzaamheidsbeleid van het fonds.
5. Dividend uitkeren of niet?
Het ene fonds keert dividend uit, het andere herbelegt het dividend. Is vermogensopbouw op de lange termijn je doel? Dan is een fonds dat dividenden herbelegt een logische keuze. Wil je regelmatig inkomen ontvangen? Kies dan voor een fonds dat het dividend wél uitkeert.
6. Welke muntsoort?
De meeste fondsen in ons assortiment zijn in euro’s genoteerd. Maar er zijn ook enkele fondsen in Amerikaanse dollars. Beleg je hierin, dan heb je valutarisico. Als je geld inlegt of opneemt, wordt dit omgerekend tegen de wisselkoers van het moment. Dat kan gunstig voor je uitpakken, maar ook ongunstig.
7. Hoe hoog is het rendement?
Het is waarschijnlijk de meest tot de verbeelding sprekende statistiek: rendement. Elk fonds is verplicht zijn rendementen bekend te maken over meerdere periodes: het lopende jaar, één jaar, drie jaar en vijf jaar. Het is verleidelijk om op rendement te letten, maar resultaten uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.
Rendement zegt niet alles over de kwaliteit van de fondsmanager. Het fonds kan toevallig meeliften op de prestaties van het land of de regio waar het zich op richt. Het is interessant te kijken hoe het fonds het doet ten opzichte van zijn eigen benchmark, meestal een marktindex. Weet de manager die consistent te verslaan of niet? En hoeveel risico neemt de fondsmanager? Een goede risicomaatstaf is de Informatie Ratio. Daarbij geldt: hoe hoger deze ratio, hoe beter. Je vindt de Informatie Ratio ook in de Fondsselector, onder ‘Rating en Risico’.
Tip: kijk niet alleen naar recente prestaties van een fonds. Onderzoek toont aan dat telkens overstappen naar een fonds dat in het afgelopen jaar goed heeft gepresteerd op termijn juist rendement kost. Dit wordt ‘performance chasing’ genoemd: jagen op rendement. Je stapt dan telkens ná het topjaar in en maakt wel iedere keer handelskosten.
8. Met welke kosten krijg je te maken?
Kosten hebben een behoorlijk groot effect op de vermogensopbouw op de lange termijn. Een fonds met hoge kosten zal een stevig extra rendement moeten realiseren alleen al om de kosten goed te maken. Kortom: dit is belangrijk om op te letten.
De lopende kosten variëren enorm. Van 0,06% (oftewel 6 basispunten) per jaar voor eenvoudige trackers tot meer dan 2% (200 basispunten) voor zeer gespecialiseerde, actief beheerde fondsen.
Naast de lopende kosten – die je jaarlijks betaalt – zijn er ook fondsen die kosten berekenen om in- of uit te stappen. En er zijn fondsen die met een prestatievergoeding werken. Dat wil zeggen: ze brengen extra kosten in rekening als ze bepaalde rendementsdoelstellingen weten te halen.
9. Hoog of laag risico?
Er zijn allerlei wiskundige maatstaven te vinden over de mate van risico die een bepaald fonds met zich meebrengt. Niet elke belegger zal die cijfers doorgronden. Om het makkelijker te maken, is elk fonds verplicht een risico-indicator te tonen. Die loopt van 1 (lager risico) tot 7 (hoger risico). De score is gebaseerd op de mate waarin de koersen van de beleggingen in het verleden hebben geschommeld.
Risico kan bijvoorbeeld zitten in de aard van de beleggingen. Zo zijn obligaties over langere termijn doorgaans stabieler dan aandelen. En een brede spreiding levert normaal gesproken minder risico op dan een focus op een enkele sector of regio.
Kies een risicoprofiel dat bij jouw beleggingsdoelstellingen en je mentaliteit past. Een fonds met veel risico past alleen als je lange termijn belegt met geld dat je kunt missen en niet wakker ligt van koersschommelingen.
10. Welke aanbieder?
Bij Rabo Zelf Beleggen heb je de keuze uit fondsen van tientallen gespecialiseerde aanbieders, ook wel fondshuizen genoemd. Wij bieden alleen fondsen aan van managers die we zelf hebben beoordeeld en die aan de voorwaarden van Rabobank voldoen.
Bekende Nederlandse namen zijn Robeco, ASN en Kempen. Onder de internationale aanbieders bevinden zich BlackRock, State Street, Northern Trust en Amundi. Deze partijen opereren op een buitenlandse vergunning en staan in het buitenland onder toezicht.
Zorg voor spreiding
Hoewel je door te beleggen in fondsen al voor een zekere mate van spreiding in je portefeuille zorgt, gaat ook hier de aloude beleggerswijsheid op: leg niet al je eieren in één mandje. Verdeel je vermogen daarom over verschillende fondsen die passen bij jouw wensen en behoeften. Dit is ook hoe wij zelf beleggen bij Rabo Beheerd Beleggen: we verdelen je vermogen over twee tot acht 1895-beleggingsfondsen die speciaal voor Rabobankklanten zijn samengesteld.
Goed om te weten
Aan beleggen zijn risico’s verbonden. De waarde van je belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
Beter beleggen
Verder de diepte in over beleggen? Onze experts geven je graag inzicht in verschillende beleggingsonderwerpen. Bovendien laten ze wekelijks hun licht schijnen over ontwikkelingen op de financiële markten.
